风险提示

风险揭示


投资者签署本合同开展融资融券交易,应当知晓并理解在融资融券交易中可能承受包括但不限于

  • 如下风险:
  • (一)融资融券交易与普通证券交易一样具有政策风险、市场风险、流动性风险、系统风险等各种影响投资者持仓证券价格涨跌的风险,该等风险可能对投资者造成损失,其所预期的规避风险、保值、获利等交易目标不一定能够实现。
  • (二)融资融券交易不同于普通股票交易,是投资者从本公司借入资金和证券的行为,是具有杠杆性、高风险性等特征的交易。在融资融券交易中,投资者借入资金或证券进行交易,潜在损失可能成倍放大,损失的总额可能超过投资者提供的全部担保物价值。同时,投资者参与融资融券交易还需支付借入资金或者证券的利息及费用。
  • (三)投资者在开户从事融资融券交易前,应了解本公司是否具有开展融资融券业务的资格。如果本公司被证券监管机关取消业务资格、停业整顿、责令关闭、撤销或被人民法院宣告进入破产程序或解散,投资者有资产损失的风险。
  • (四)投资者须具有合法的融资融券交易主体资格,不存在法律、法规、规则等禁止或限制从事融资融券交易的情形;否则,投资者可能被取消融资融券交易资格,并承担由此带来的经济损失和法律责任。
  • (五)投资者须提供其身份证明文件、资信证明材料及其他相关材料,并对所提交的各类文件、资料、信息的真实性、准确性、完整性和合法性负责,如提供不实或伪造材料,投资者可能被取消融资融券交易资格,并承担由此带来的经济损失和法律责任。
  • (六)投资者须确保信用证券账户与其普通证券账户的姓名(或名称)、证件号一致,否则投资者可能被取消融资融券交易资格,并承担由此带来的经济损失和法律责任。
  • (七)投资者如违法违规使用账户,或存在严重影响正常交易秩序的异常交易行为的,投资者可能被取消融资融券交易资格,并承担由此带来的经济损失和法律责任。
  • (八)投资者应妥善保管信用账户账号、身份证件和交易密码等资料,如投资者将信用账户、身份证件、交易密码等出借给他人使用,投资者自行承担由此带来的经济损失和法律责任。
  • (九)投资者在从事融资融券交易期间,本公司有权对投资者的融资融券业务资质进行定期或不定期审核,审核资料可能包括本公司通过查询方式取得的中国人民银行个人或企业信用报告等。依据审核结果,投资者有被降低信用级别、降低授信额度、提高保证金比率、限制交易品种、被取消融资融券交易资格、提前终止本合同的风险,并自行承担由此带来的经济损失和法律责任。
  • (十)投资者提供的担保物须权属清晰、来源合法,且未设定其他担保,不存在任何权利瑕疵和限制,不存在司法查封的情形,也不存在已发生的或潜在的资产权属及其权益争议等情形。否则,投资者有被限制融资融券交易、被强制平仓、提前了结融资融券负债、取消融资融券交易资格风险,并自行承担由此带来的经济损失和法律责任。
  • (十一)当投资者提交的担保证券市值被本公司认为不能公允反映担保证券价值时,本公司有权调整投资者担保证券的公允价格,该公允价格可能不同于担保证券的最新成交价格。此调整可能会影响投资者的维持担保比例,从而导致投资者被要求追加担保物;也可能导致投资者在信用账户中买入证券、从信用账户转出担保物受到限制等。上述情形可能对投资者造成损失,或可能影响投资者实现特定的投资目标或风险管理目标。
  • (十二)本公司有权根据投资者信用账户的持仓结构、持仓风险、担保物状况、投资者信用资质情况以及市场环境等因素动态、差异化的设定或调整投资者信用账户的提取线(调整通知将通过《融资融券业务合同》约定的方式告知投资者,请投资者务必留意我公司相关网站和客户端发布的业务公告和展示数据,及其他约定的通知或送达方式),投资者在提交担保物前应清楚提交担保物后不能随意取回的风险。
  • (十三)本公司有权根据交易所的规定、市场变化或内部风控政策变化等情况自主对平仓线、安全线进行调整(通知将通过《融资融券业务合同》约定的方式告知投资者,请投资者务必留意我公司相关网站和客户端发布的业务公告和展示数据)。同时投资者信用账户维持担保比例也会根据其持仓结构、持仓证券价格波动、估值的变化或公允价格的调整而变化。该等设定、调整与变化可能会导致投资者被本公司要求追加担保物,投资者未能按要求及时追加担保物可能面临被采取强制平仓、提前了结融资融券合约等措施的风险,该等措施可能给投资者带来经济损失,也可能使投资者承担法律责任。
  • (十四)本公司有权根据投资者信用账户的持仓结构、持仓风险、担保物状况、投资者信用资质状况以及市场环境等因素设定、调整投资者信用账户开仓线、集中度要求、可充抵保证金证券范围及折算率、标的证券范围及保证金比例,该等设定、调整可能会限制投资者在信用账户交易某些证券或限制投资者从信用账户转出担保物,从而有可能影响投资者实现特定的投资目标、财务规划或风险管理目标。
  • (十五)投资者用于合并盯市的资产会被限制交易或/和被限制划转,此限制可能会影响投资者实现特定的投资目标、财务规划或风险管理目标。当约定的强制平仓条件被触发时,本公司可能将投资者同意用于合并盯市的资产划入投资者的信用账户并采取强制平仓、提前了结融资融券负债等措施。该等措施可能对投资者带来经济损失,也可能使投资者承担法律责任。
  • (十六)投资者用于合并盯市的资产价格由本公司自行选择的定价或估值方式确定,该等价格可能和投资者的预期不符。
  • (十七)投资者未按约定的期限偿还对本公司的负债、了结合约、支付利息或费用时,投资者可能面临被采取强制平仓、提前了结融资融券合约等措施的风险,也可能因此被本公司收取违约金(特别提示:对于约定融资合约和约定融券合约,无论占用的资金或证券使用与否,按照全部占用的资金或证券收取违约金)和其他费用,该等措施可能给投资者带来经济损失,也可能使投资者承担法律责任。
  • (十八)投资者参与融券交易或约定融券交易时,其所借入的证券为本公司自身所有的或者本公司从其他第三方(“出借人”)借入的证券。当投资者借入的证券发生出借人要求本公司归还或本公司因法律、法规、规章、监管规则等要求不能继续持有时,本公司可能会要求投资者提前偿还证券、了结合约。投资者未按本公司要求偿还证券或了结合约的,可能面临被采取强制平仓、提前了结融资融券合约等措施的风险,也可能因此被本公司收取违约金和其他费用,该等措施可能给投资者带来经济损失,也可能使投资者承担法律责任。
  • (十九)投资者未能履行本合同约定的义务、未能及时补充担保品、未按照合同约定及时偿还负债或对本合同有其他违约情形时,其在本公司托管、提交、存放的各类资产可能面临被本公司限制划转、限制交易的风险,该等限制措施可能影响投资者实现特定的投资目标或财务规划。
  • (二十)本公司有权根据投资者信用资质、履约能力、履约情况、担保品价值等因素在本合同到期日前提前终止本合同。本合同提前终止可能导致投资者面临被采取强制平仓、提前了结融资融券合约、收取违约金等措施的风险,该等措施可能对投资者带来经济损失,也可能使投资者承担法律责任。
  • (二十一)本公司有权要求投资者转出或卖出信用账户中高风险担保物,也有权要求投资者了结挂钩高风险证券的融资、融券合约。投资者未满足本公司前述要求可能面临被采取强制平仓、提前了结融资融券合约等措施的风险,该等措施可能对投资者带来经济损失,也可能使投资者承担法律责任。
  • (二十二)投资者在从事融资融券交易期间,被司法机构或有权机关采取财产保全或强制执行措施的,或者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况时,将面临被采取强制平仓、提前了结融资融券合约等措施的风险,该等措施可能对投资者带来经济损失,也可能使投资者承担法律责任。
  • (二十三)投资者在从事融资融券交易期间,根据本合同约定发生被本公司采取强制平仓、提前了结融资融券负债等处置措施的,投资者在被本公司强制平仓时可能面临不能自主选择卖出券种、时机、价格及数量等的风险。
  • (二十四)由于交易规则、技术原因限制及价格波动的不确定性,在强制平仓时,投资者将承担强制平仓金额(或数量)大于投资者的融资融券负债的风险。
  • (二十五)当投资者开展融券交易时,若融券卖出的证券发生证券发行人派发现金红利、派发股票红利、发行可转换债券、权证,原股东有优先认购权、权证、配股等公司权益行为时,投资者需要因证券出借人向其出借证券未获得权益,而对证券出借人进行权益补偿。
  • (二十六)投资者在从事融资融券交易期间,本公司调整融资利率、融券费率、约定融资利率、约定融券费率、约定融资提前归还利率、约定融券提前归还费率、违约金率时,投资者可能面临融资、融券成本增加的风险。
  • (二十七)投资者在从事融资融券交易期间有展期需求,如投资者的信用状况、负债情况、维持担保比例水平等方面不符合本公司风险控制要求,投资者将面临合约无法展期的风险,可能会给投资者造成经济损失。
  • (二十八)如果投资者实际融资融券金额、单个证券品种持仓市值等指标已经达到法律法规、交易所交易规则或本公司规定的上限的,投资者面临不能再进行新的交易或不能对该单个证券品种进行交易的风险。
  • (二十九)投资者在从事融资融券交易期间,如单只证券的融资融券监管指标触及上限、市场出现异常或持续大幅波动时,交易所可暂停接受该种证券的相应交易指令或采取相应措施,该等措施可能影响投资者实现特定的投资目标或风险管理目标,也可能会给投资者造成经济损失。
  • (三十)投资者在从事融资融券交易期间,如因本公司的实际融资融券规模等监管指标触及上限或本公司自身风险控制要求等,本公司将不能随时满足投资者的融资、融券需求,投资者可能面临具备充足授信额度及保证金可用余额时却无法进行融资融券交易的情况,该等情况可能影响投资者实现特定的投资目标或风险管理目标。
  • (三十一)投资者展期时,本公司有权将其所展期的合约在固定结息日及展期结息日所结算的融资利息和融券费用作为本金收取利息,该等措施可能会对投资者产生经济上的不利影响。
  • (三十二)投资者须遵守有关融资融券业务的法律、法规以及本公司制定的相关业务规则,否则,将有被取消融资融券交易资格并可能因此而带来损失的风险。
  • (三十三)投资者如在融资融券业务中出现违约情形,可能影响其在人民银行的征信记录,并对其造成损失。
  • (三十四)投资者在从事融资融券交易期间,本公司以《融资融券业务合同》约定的通知与送达方式向投资者发送通知后将视作本公司已经履行对投资者的通知义务,投资者务必随时关注自己的移动电话、固定电话、传真、电子邮件、信件、本公司业务公告、交易客户端展示的数据及提示的信息等。投资者无论因何种原因没有及时收到有关通知,都有可能面临因未及时进行风险补救而被本公司采取强制平仓等违约处置措施的风险。投资者因未及时查看本公司通知导致无法交易或发生亏损的风险,由投资者自行承担。
  • (三十五)因系统故障、通讯故障、电力故障、黑客攻击等造成交易或转账系统非正常运行时,投资者可能面临无法正常交易、担保物不能及时足额提交、资金无法转账等风险。
  • (三十六)由于国家法律、法规、政策的变化,监管规则的修改等原因,投资者可能无法实现特定的投资目标或风险管理目标,也可能承担经济损失。
  • (三十七)因出现地震、台风、火灾、水灾、战争、瘟疫、社会动乱、非因本公司自身原因导致的技术系统异常事故、政策法规修改、法律法规规定的其他情形等不可抗力风险,导致投资者和本公司不能及时或完全履行《融资融券业务合同》,双方均应免除相应责任。
  • (三十八)本公司采取强制平仓、提前了结融资融券负债等上述各项措施,不影响本公司依据法律、法规及本合同向投资者实施司法追索或寻求其他司法救济的权利。
  • (三十九)投资者如通过信用账户参与上海证券交易所科创板股票交易,应认识科创板下述相关风险,并确认在充分考虑科创板股票风险基础上,通过信用账户交易、持有科创板股票。
  • (1)科创板企业所处行业和业务往往具有研发投入规模大、盈利周期长、技术迭代快、风险高以及严重依赖核心项目、核心技术人员、少数供应商等特点,企业上市后的持续创新能力、主营业务发展的可持续性、公司收入及盈利水平等仍具有较大不确定性。
  • (2)科创板企业可能存在首次公开发行前最近3个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形,可能存在上市后仍无法盈利、持续亏损、无法进行利润分配等情形。
  • (3)科创板新股发行价格、规模、节奏等坚持市场化导向,询价、定价、配售等环节由机构投资者主导。科创板新股发行全部采用询价定价方式,询价对象限定在证券公司等七类专业机构投资者,而个人投资者无法直接参与发行定价。同时,因科创板企业普遍具有技术新、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征,市场可比公司较少,传统估值方法可能不适用,发行定价难度较大,科创板股票上市后可能存在股价波动的风险。
  • (4)初步询价结束后,科创板发行人预计发行后总市值不满足其在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准的,将按规定中止发行。
  • (5)科创板股票网上发行比例、网下向网上回拨比例、申购单位、投资风险特别公告发布等与目前上交所主板股票发行规则存在差异,投资者应当在申购环节充分知悉并关注相关规则。
  • (6)首次公开发行股票时,发行人和主承销商可以采用超额配售选择权,不受首次公开发行股票数量条件的限制,即存在超额配售选择权实施结束后,发行人增发股票的可能性。
  • (7)科创板退市制度较主板更为严格,退市时间更短,退市速度更快;退市情形更多,包括市值低于规定标准、上市公司信息披露或者规范运作存在重大缺陷导致退市的情形;执行标准更严,明显丧失持续经营能力,仅依赖与主业无关的贸易或者不具备商业实质的关联交易维持收入的上市公司可能会被退市。
  • (8)科创板制度允许上市公司设置表决权差异安排。上市公司可能根据此项安排,存在控制权相对集中,以及因每一特别表决权股份拥有的表决权数量大于每一普通股份拥有的表决权数量等情形,而使普通投资者的表决权利及对公司日常经营等事务的影响力受到限制。
  • (9)出现《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及上市公司章程规定的情形时,特别表决权股份将按1:1的比例转换为普通股份。股份转换自相关情形发生时即生效,并可能与相关股份转换登记时点存在差异。投资者需及时关注上市公司相关公告,以了解特别表决权股份变动事宜。
  • (10)相对于主板上市公司,科创板上市公司的股权激励制度更为灵活,包括股权激励计划所涉及的股票比例上限和对象有所扩大、价格条款更为灵活、实施方式更为便利。实施该等股权激励制度安排可能导致公司实际上市交易的股票数量超过首次公开发行时的数量。
  • (11)科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制,首次公开发行上市的股票,上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制,其后涨跌幅限制为20%,投资者应当关注可能产生的股价波动的风险。
  • (12)科创板在条件成熟时将引入做市商机制,请投资者及时关注相关事项。
  • (13)投资者需关注科创板股票交易的单笔申报数量、最小价格变动单位、有效申报价格范围等与上交所主板市场股票交易存在差异,避免产生无效申报。
  • (14)投资者需关注科创板股票交易方式包括竞价交易、盘后固定价格交易及大宗交易,不同交易方式的交易时间、申报要求、成交原则等存在差异。科创板股票大宗交易,不适用上交所主板市场股票大宗交易中固定价格申报的相关规定。
  • (15)科创板股票上市首日即可作为融资融券标的,与上交所主板市场存在差异,投资者应注意相关风险。
  • (16)科创板股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同,投资者应当关注与此相关的风险。
  • (17)符合相关规定的红筹企业可以在科创板上市。红筹企业在境外注册,可能采用协议控制架构,在信息披露、分红派息等方面可能与境内上市公司存在差异。红筹公司注册地、境外上市地等地法律法规对当地投资者提供的保护,可能与境内法律为境内投资者提供的保护存在差异。
  • (18)红筹企业可以发行股票或存托凭证在科创板上市。存托凭证由存托人签发,以境外证券为基础在中国境内发行,代表境外基础证券权益。红筹公司存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益虽然基本相当,但并不等同于直接持有境外基础证券。投资者应当充分知悉存托协议和相关规则的具体内容,了解并接受在交易和持有红筹公司股票或存托凭证过程中可能存在的风险。
  • (19)科创板股票相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称法律法规)和交易所业务规则,可能根据市场情况进行修改,或者制定新的法律法规和业务规则,投资者应当及时予以关注和了解。
  • (四十)投资者通过信用账户交易或持有科创板股票时,因科创板股票的下述风险特性,投资者可能更容易被本公司要求追加担保物及采取强制平仓措施、更容易因科创板股票涉及退市风险而面临经济损失。投资者以科创板股票作为担保物进行融资融券交易的发生经济损失的风险相对于以其它A股股票为担保物进行融资融券交易更高。
  • (1)科创板新股发行全部采用特殊的定价方式,并因科创板企业普遍具有技术新、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征,科创板股票上市后可能存在较大的股价波动风险。
  • (2)科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制,首次公开发行上市的股票,上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制,其后涨跌幅限制为20%,因此,科创板股票交易面临更大的股价波动风险。
  • (3)投资者融资买入、融券卖出科创板股票的单笔申报数量、最小价格变动单位、有效申报价格范围等与其它A股股票的融资融券交易存在差异,投资者应避免因前述差异而产生无效融资融券交易申报。
  • (4)科创板退市制度与主板存在明显差异,较主板更为严格,退市时间更短,退市速度更快、退市情形更多、执行标准更严。
  • (四十一)因科创板股票的特殊性,投资者通过信用账户交易或持有科创板股票时,本公司有权对投资者信用账户采取更严格的风险管控措施,该等措施可能影响投资者实现特定的投资目标或财务规划,也可能对投资者造成经济损失。具体如下:
  • (1)本公司有权对科创板股票设置更严格的可充抵保证金证券和标的证券准入条件、更低的可充抵保证金证券折算率、更严格的信用账户证券持仓集中度要求,并有权对投资者设置不同的保证金比例;
  • (2)对于在信用账户中持有科创板股票的投资者,本公司有权调整其融资融券交易的安全线、平仓线。投资者可能因安全线、平仓线的调整而面临被本公司要求追加担保物、采取强制平仓、提前了结融资融券合约等措施的风险。
  • (3)本公司有权结合投资者的科创板股票持仓集中度、维持担保比例等因素综合确定融资融券展期条件。投资者不符合前述展期条件的,需按照融资融券业务合同规定的相应的合约到期日偿还融资融券负债。
  • (4)本公司有权将科创板的股票调出可充抵保证金证券范围、调整科创板股票的公允价格,投资者可能因公允价格调整而面临被本公司要求追加担保物、采取强制平仓、提前了结融资融券合约等措施的风险。
  • (5)在科创板股票出现显著风险时,本公司有权要求投资者从信用账户中转出或卖出该股票、提前了结挂钩该股票的融资融券合约,投资者未按要求执行将面临被采取强制平仓、提前了结融资融券合约等措施的风险。

风险揭示书的揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明融资融券交易的所有风险和可能影响上市证券价格的所有因素。投资者在参与融资融券交易前,应认真阅读并掌握融资融券业务规则、《融资融券业务合同》条款规定或约定的内容,并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排,避免因参与融资融券交易而遭受难以承受的损失,影响正常的生活秩序。